Perché Fintech è uno dei settori più promettenti del 2015

Sono passati circa due decenni da quando una società finanziaria ha davvero cambiato il mondo. Inc. 500 imprenditori stanno guidando un branco di perturbatori, cresciuti all'ombra di PayPal, che trasformeranno per sempre il tuo rapporto d'affari in denaro.

Bill Clerico è uno scapolo senza pretese. Snello, amichevole e pallido da programmatore, non sembra essere il tipo che si diletterebbe nelle umiliazioni rituali di uno show televisivo di appuntamenti. Ma per 44 minuti nel 2011, potresti trovare Clerico su Bravo, che presenta il suo aspetto ('una piccola rossa nerd'), la sua startup di tre anni ('A nessuno importa di una società di software') e il suo gioco di pomici ( 'Sai davvero come baciare?') con un po' di derisione Il sensale milionario . 'Ero single allora e ho pensato di ipotecare un po' di dignità personale per la consapevolezza', dice Clerico. 'Non ho trovato l'amore.'

Questo è stato solo il suo ultimo sforzo per convincere le persone a notare la sua società di software di pagamento, WePay. Aveva provato a reclutare royalty per una startup finanziaria, ma una richiesta di incontrare il co-fondatore di PayPal Peter Thiel non è andata da nessuna parte. Poi Noi paghiamo ha dirottato un po' di pubblicità a una conferenza di sviluppatori PayPal, lasciando cadere un blocco di ghiaccio da 600 libbre - con banconote da un dollaro racchiuse all'interno e un messaggio su PayPal che 'congela i tuoi account' - all'ingresso. Flirtare goffamente in reality TV è stato solo il passo successivo nella campagna di Clerico per rendere la sua società di elaborazione dei pagamenti più attraente di, beh, una società di elaborazione dei pagamenti.

'Non era uno spazio interessante in cui trovarci quando abbiamo iniziato', ricorda Clerico. 'L'opinione era che lì ci fossero monopoli così forti in termini di banche esistenti... e nessuno ha costruito una società di pagamenti di successo dopo PayPal'.

Sicuramente è interessante oggi. Quattro anni dopo, il co-fondatore di Clerico e WePay Rich Aberman può lasciarsi alle spalle le acrobazie. Con 24,9 milioni di dollari di entrate lo scorso anno, in aumento del 4,354,5 percento rispetto al 2011, WePay (n. 62 nell'elenco Inc. 500 di quest'anno delle società private in più rapida crescita d'America) è redditizio e ha un totale di 75 milioni di dollari in contanti per gli investitori . La società di Redwood City, in California, vale $ 220 milioni, secondo PitchBook.

WePay si concentra anche su una nicchia di mercato in rapida evoluzione. Tutte quelle donazioni con carta di credito che hai effettuato su siti di crowdfunding come GoFundMe o CrowdRise devono essere elaborate. WePay gestisce quel particolare compito meglio di molti altri. Ciò rende l'azienda pronta a crescere allo stesso ritmo rapido dei suoi clienti. Clerico dice che è sulla buona strada per raddoppiare o forse anche triplicare il giro d'affari quest'anno.

WePay è una delle tante startup orientate alla finanza che dominano la classifica: solo nella categoria dei servizi finanziari, quattro sono tra le prime 20 e 27 nella lista complessiva, con un fatturato complessivo di $ 850,7 milioni nel 2014. Queste aziende sono tra le prime a notare un'enorme opportunità di reinventare il settore dei servizi finanziari. Questo settore è attualmente il secondo obiettivo più grande per l'interruzione, dopo l'assistenza sanitaria, secondo un sondaggio dei CEO di Inc. 500 di quest'anno (vedi 'Dove vivono le grandi opportunità').

A lungo visto come un settore altamente tecnico e altamente regolamentato, dominato da banche giganti che resistono all'interruzione, a parte l'occasionale tracollo globale, la finanza sta ora cavalcando un'onda imprenditoriale. La domanda di servizi per i nuovi arrivati ​​è forte, stimolata dalla diffusa frustrazione con le grandi banche; l'offerta sta crescendo, alimentata in parte da tipi finanziari desiderosi di fare qualcosa di diverso dal faticare all'interno di quelle stesse megacorporazioni. ('Non credo che a nessuno piaccia essere un banchiere d'investimento', ridacchia Clerico, che ha lavorato alla Goldman Sachs e alla Jefferies.) E i bassi tassi di interesse hanno reso il capitale, la materia prima per molte startup legate al denaro, economico e abbondante.

Forse la cosa più importante è che i clienti hanno abbracciato l'idea, grazie all'ascesa dell'economia mobile e on-demand. 'Il mondo è molto più connesso oggi rispetto a 15 o 20 anni fa. Gli strumenti disponibili (archiviazione a basso costo, elaborazione a basso costo e analisi straordinarie) sono cambiati, l'ambiente normativo è cambiato e le persone sono molto più a loro agio nella gestione del denaro e del business online', afferma Pat Grady, partner di Sequoia Capital . La sua società di venture capital fa spesso scommesse in questo mondo, con investimenti da PayPal a Square a Prosper (n. 86) e Grady vede grandi opportunità future. 'Se vuoi sognare un po', l'intero sistema finanziario potrebbe essere rifatto con le aziende che vediamo oggi', dice.

E che obiettivo grande e grasso devono rifare. Goldman Sachs stima che i nuovi arrivati ​​potrebbero rubare fino a $ 4,7 trilioni di entrate annuali e $ 470 miliardi di profitti da società di servizi finanziari affermate. Anche una frazione di un punto della quota di mercato rappresenta un affare significativo, quindi gli investitori stanno cadendo su se stessi per sostenere i nuovi entranti. O per entrare in se stessi: Goldman è così impressionato dal fintech che sta lanciando la propria operazione di prestito online. Secondo le stime di Santander, Oliver Wyman e Anthemis Group, i venture capitalist hanno investito 23,5 miliardi di dollari a livello globale in fintech negli ultimi due anni: 'Di questo investimento, il 27% è stato in prestiti al consumo, il 23% in pagamenti e il 16% in prestiti alle imprese. ,' i ricercatori hanno scritto in un recente rapporto, aggiungendo: 'Fintech hanno due punti di forza unici: un migliore uso dei dati e un'esperienza cliente senza attriti.'

Per certi versi il fintech viene rivoluzionato da imprenditori per imprenditori. Potresti ottenere il tuo prossimo prestito aziendale da Lending Club, OnDeck o Kabbage, invece di una banca che serve per sempre; invece di cercare di interessare società di venture capital o altri investitori tradizionali, ora puoi guardare a Kickstarter, Indie­gogo o CircleUp. Le transazioni della tua azienda potrebbero essere elaborate con meno grattacapi da Square, Stripe o WePay. E puoi gestire automaticamente i tuoi soldi su Betterment o Wealthfront e non pagare per consigli di investimento che potrebbero o meno sovraperformare il mercato. Puoi persino iniziare a sostituire il denaro stesso utilizzando Coinbase, Circle e altre opzioni di valuta digitale.

Nella visione degli imprenditori fintech come Rob Frohwein, CEO della piattaforma di prestito per piccole imprese Kabbage (n. 36), il prestito online 'non dovrebbe essere il posto dove vai dopo che gli altri ti rifiutano'. Dovrebbe essere il primo posto in cui guardi quando stai cercando di crescere.' Avvocato specializzato in tecnologia, Frohwein ha fondato Kabbage con sede ad Atlanta nel 2009 con la veterana del settore finanziario Kathryn Petralia e l'imprenditore di dati e sicurezza Marc Gorlin. I fondatori hanno notato così tanti più dati disponibili online, che hanno pensato di poterli utilizzare per sottoscrivere prestiti a piccole imprese che altrimenti non avrebbero potuto ottenere credito - e farlo in pochi minuti, non nelle 24 ore circa che gli imprenditori ora trascorrono, in media, richiedendo prestiti bancari. Cinque anni dopo, Kabbage è cresciuta fino a un fatturato annuo di 40,2 milioni di dollari, con un aumento del 6.722,4% in tre anni. 'Siamo davvero solo all'inizio di questo periodo di rinascita del prestito alternativo', afferma Frohwein. 'E non vedo l'ora che arrivi il giorno in cui non si chiamerà alternativa.'

Quel giorno si sta avvicinando. Alla fine dello scorso anno, il mercato online Lending Club e il prestatore di piccole imprese OnDeck Capital sono diventati entrambi quotati in borsa, IPO che quasi tutti i fondatori, investitori e analisti indicano come una convalida di ciò che gli imprenditori fintech possono ottenere e l'impatto che hanno già avendo.

Basta chiedere a WePay. È iniziata come un'azienda che risolveva il piccolo problema di spostare piccole somme di denaro. Supponiamo che tu voglia rendere più facile per i tuoi amici mettere insieme i soldi per prenotare le gite sugli sci: questo era il problema che Clerico si proponeva di risolvere con Aberman, il suo compagno di stanza al Boston College nel 2003. Dopo la laurea, Aberman si è diretto alla scuola di legge a New York University e Clerico nell'investment banking, dove ha iniziato a lavorare con i CEO di startup. Quegli incontri gli hanno dato il bug imprenditoriale e il lavoro (e alcune carte di credito) gli hanno dato abbastanza soldi per finanziare WePay. Nel 2008, gli amici hanno lanciato la loro attività.

WePay è una società diversa ora. Alla fine del 2013, i fondatori hanno fatto una scommessa rischiosa sul futuro del crowdfunding e hanno chiuso l'attività originale di pagamenti di gruppo di WePay, anche se quel segmento rappresentava il 40% delle entrate. Invece, WePay si è concentrato sull'elaborazione dei pagamenti dietro le quinte, che è iniziata come una piccola attività secondaria ma ha rapidamente superato la crescita del lato dei consumatori. Quando fai una donazione ai conti dell'ospedale di un amico su GoFundMe o assumi una babysitter su Care.com, WePay raccoglie denaro dalla tua carta di credito e lo porta al destinatario, prelevando la sua commissione (un competitivo 2,9% del totale, più 30 centesimi ) lungo la strada.

Si è rivelata una scommessa immensamente saggia. I pagamenti di crowdfunding sono esplosi, passando da 3,9 miliardi di dollari nel 2013 a 9,5 miliardi di dollari nel 2014, secondo la società di consulenza Massolution, che prevede che questo numero raddoppierà di nuovo quest'anno. Quello che lo shopping online ha fatto per PayPal, sembra che l'ascesa dell'economia GoFundMe stia facendo per WePay.

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'Sto sudando per l'eccitazione.' Incolpare l'umidità dell'inizio dell'estate di Manhattan, dare la colpa all'affollata hall dell'hotel hipster, dare la colpa al suo rapido consumo di due bevande espresso, ma Max Levchin incolpa l'argomento: l'elaborazione dei pagamenti.

È passata più di un'ora e il co-fondatore di PayPal si è a malapena fermato per riprendere fiato. Mentre Thiel potrebbe essere stato riluttante a incontrare alcuni aspiranti successori di PayPal, Levchin è instancabilmente entusiasta dei nuovi innovatori finanziari. WePay è uno di loro: è un investitore. 'Peter e io abbiamo avuto reazioni molto opposte all'esperienza PayPal', dice Levchin, ricordando una conversazione subito dopo che entrambi gli uomini se ne erano andati. Thiel gli ha detto: 'Sono esausto e non voglio più toccare questo settore'. E ho detto: 'Mi manca già.' '

Da allora Thiel ha riacquistato il suo entusiasmo: è un investitore in Stripe, un concorrente più grande di WePay, così come Levchin. Ma la sua apparente diffidenza nei confronti del settore riflette il suo deludente track record. Nei quasi due decenni tra il lancio di PayPal e l'IPO del 2014 di Lending Club, nessun altro ha completamente reinventato il mondo finanziario negli Stati Uniti.

Ora Levchin è tra coloro che scommettono che questa nuova generazione di startup, inclusa la sua, può riordinare l'universo del denaro e renderlo più trasparente e amichevole nel processo. La sua Affirm, lanciata nel 2013, ha grandi ambizioni: 'Alla fine ci consideriamo una banca a servizio completo', afferma.

Ha un bel po' di strada da fare. Affermare il primo prestito mirato al consumo e quest'anno si è ramificato in prestiti agli studenti per i programmatori. Il suo primo prodotto cerca di soppiantare le carte di credito ad alto tasso di interesse vendute dai rivenditori con prestiti rateali online, che i clienti possono richiedere mentre fanno acquisti. Levchin ammette di non aver capito l'intera road map, in particolare come affrontare il pesante fardello normativo del settore bancario. 'Ci vorrà sicuramente un po' di tempo per arrivarci', dice. 'Mentirei se dicessi che so esattamente come otteniamo FDIC questo e SEC quello.'

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Nel frattempo, Levchin sta scommettendo su una serie di aziende che potrebbero trasformare l'ecosistema, tra cui WePay. Ma è anche entusiasta dell'arrivo fintech di un gorilla di 800 libbre - o forse cefalopode - da un background decisamente meno imprenditoriale. 'Condividere i riflettori con Goldman Sachs non è una brutta cosa', dice. 'Stanno attirando più attenzione e più denaro degli investitori sul settore'. E da un potenziale punto di vista competitivo, 'nessuno è più in pericolo di essere preso a schiaffi dai regolatori quanto il calamaro vampiro'.

Tuttavia, il mondo fintech è segnalato da startup che sono state inghiottite da pesci più grandi (Mint, Venmo, Braintree) o affondate: il gestore delle finanze personali Wesabe, la banca online PerkStreet e l'exchange di Bitcoin BitInstant sono solo alcuni dei dannati. Quest'ultimo, in particolare, si è scontrato con i regolatori: BitInstant è stato uno dei primi leader nel nascente mercato delle valute digitali, ma il co-fondatore Charlie Shrem sta attualmente scontando due anni di carcere con l'accusa federale di riciclaggio di denaro. Sono in arrivo ulteriori controlli fintech: il Dipartimento del Tesoro ha recentemente avviato uno studio sulle pratiche di prestito online.

'L'unica cosa di cui sono davvero preoccupato sarebbero i cattivi attori che inquinano la piscina e minano la fiducia degli investitori in quello che stiamo facendo', afferma il CEO di Prosper Aaron Vermut. Dovrebbe saperlo; ha passato gli ultimi due anni ad aiutare la sua azienda a riprendersi dalla pre-morte innescata dal regolatore. Prosper, fondato 10 anni fa da Chris Larsen e John Witchel, è stato il primo marketplace di prestiti online degli Stati Uniti, prima ancora di Lending Club. Ma nel 2008, quando la Securities and Exchange Commission ha deciso che Prosper e Lending Club stavano vendendo titoli anziché limitarsi a fornire prestiti, uno ha gestito il controllo meglio dell'altro. Lending Club ha rapidamente sospeso la sua attività per affrontare le preoccupazioni della SEC e ha riavviato in condizioni migliori con i regolatori; Prosper è stato più lento a reagire e alla fine è stato colpito da un ordine di cessare e desistere. Larsen se ne andò nel 2012 e all'inizio del 2013, Prosper aveva un amministratore delegato ad interim, un round di finanziamenti recentemente fallito, un consiglio di amministrazione irritabile e una class action relativa alle vendite di titoli della società.

'Wow, quella cosa incasinata sembra qualcosa in cui potremmo davvero affondare i denti', ricorda di aver pensato Vermut. Lui e suo padre, Stephan, insieme al socio Ron Suber, avevano appena venduto la loro attività di brokeraggio principale a Wells Fargo e non vedevano l'ora di iniziare un nuovo progetto. Hanno investito $ 3 milioni, hanno ottenuto un gruppo di investitori guidato da Sequoia per altri $ 17 milioni e hanno iniziato un'inversione di tendenza.

Questa primavera, Prosper ha chiuso un round da $ 165 milioni, valutando la società a quasi $ 2 miliardi. Prosper ora è all'altezza del suo nome: le entrate hanno totalizzato 81,3 milioni di dollari nel 2014 - un aumento del 3.618,1 percento in tre anni - e Vermut a giugno ha previsto che Prosper si sarebbe 'avvicinato ai 200 milioni di dollari' quest'anno. 'Siamo entrati con la consapevolezza che l'avremmo trasformato in un grande successo o l'avremmo frantumato', afferma Vermut. 'E ci siamo avvicinati abbastanza un paio di volte, ma posso dire onestamente che ora è più grande di quanto avessimo mai pensato che sarebbe stato'.

WePay ha anche in mente qualcosa di più grande; un recente round di finanziamento da 40 milioni di dollari lo aiuterà ad espandersi in Australia, Regno Unito e, infine, nel resto dell'Europa occidentale. 'Serviamo alcuni grandi siti di crowdfunding globali e piattaforme di mercato e vogliamo aiutarli a spostare denaro in tutto il mondo', afferma Clerico.

Le sue visioni del dominio mondiale dell'elaborazione dei pagamenti suscitano ancora qualche presa in giro, anche se non è via cavo in questi giorni, oa spese delle sue disavventure romantiche. Clerico ora è 'felicemente fidanzato con qualcuno che non ho incontrato nello show', un compagno di classe del Boston College e reclutatore di Facebook che ha incontrato durante la loro riunione di cinque anni al college.

Ma dopo aver abbandonato l'attività iniziale di WePay e il suo obiettivo originale di semplificare i suoi viaggi sugli sci, Clerico si è ridotto a utilizzare noiosi vecchi fogli di calcolo e bonifici bancari per tenere traccia delle spese sciistiche del suo gruppo. I suoi amici 'mi prendono in giro ora, perché WePay non effettua più pagamenti di gruppo', dice. 'Ricevo sempre un'e-mail che si lamentava, 'Oh, se solo ci fosse un modo semplice per riscuotere i soldi.''

Con WePay che cerca di guadagnare fino a 75 milioni di dollari quest'anno, sembra che ne abbia trovato uno.

Perkstreet
Boom e busto
I clienti hanno adorato questa banca online e le sue generose ricompense, che costano troppo da sostenere. Ha chiuso nel 2013.

Sul ponte
Seconda fase
Il prestatore di piccole imprese è diventato pubblico nel 2014, convalidando un mercato per le startup che forniscono credito costoso ma rapido agli imprenditori.

BitInstant
Spegnimento fiamma
Questa prima startup di Bitcoin è stata sostenuta dai gemelli Winklevoss, ma è stata sottoposta a controllo normativo e chiusa nel 2013. Il suo co-fondatore è ora in prigione per riciclaggio di denaro.

Coinbase
Tracciare un Nuovo Territorio
Una delle startup di maggior successo legate a Bitcoin, questo cambio di valuta virtuale è supportato sia da VC che da banche.

Piazza
Velocità di fuga
La società di pagamenti mobili ha cambiato il modo in cui le piccole imprese accettano i pagamenti, ma ha anche lottato con le battute d'arresto dei prodotti e un'IPO molto rumorosa.

Noi paghiamo
Nuova traiettoria
Lanciata come società di pagamenti dei consumatori, nel 2013 WePay si è dedicata all'elaborazione dei pagamenti per i siti di crowdfunding e da allora è aumentata vertiginosamente.

Prosperare
Recupero tardivo
Uno dei primi innovatori del prestito online, ha vacillato sotto il controllo normativo, ma ha iniziato un ritorno nel 2013 e ora vale $ 1,9 miliardi.

Miglioramento
Autopilota
Questo 'robo-consulente' sta collaborando con Wealthfront, tra gli altri, per costruire un tipo di società di gestione patrimoniale più economico e più dipendente dalla tecnologia.

Non aver paura
Nel nulla
Precursore di Mint.com, questo gestore di finanza personale è stato lanciato nel 2006 ma ha perso terreno rispetto al suo concorrente più noto e ha chiuso nel 2010.

Banda
Arrampicata veloce
Il processore di pagamento di cinque anni, del valore di $ 5 miliardi, ha ottenuto un aumento da clienti come Facebook, Twitter, Apple e Kickstarter.

Club di prestito
Su su e via
Con la sua IPO del 2014, il mercato dei prestiti online ha consolidato il suo ruolo di leader di questa generazione fintech.

Clinkle
coclea in
L'avvio dei pagamenti mobili ha attirato l'attenzione e oltre 30 milioni di dollari da investitori di alto profilo, prima di trasformare i prodotti e far emorraggiare dirigenti di alto profilo.

ZestFinance
Puntare in alto
ZestFinance, che vende prestiti al consumo costosi a persone che altrimenti non possono ottenere credito, sta espandendo i suoi servizi dati in Cina ed è al n. 192 nell'elenco Inc. 500 di quest'anno, con un fatturato di $ 51 milioni nel 2014.

capitale veloce
Guadagnare slancio
La società di finanziamento delle piccole imprese, che fornisce anticipi di cassa relativamente costosi ma veloci, è la n. 64 nell'elenco Inc. 500 di quest'anno, con 27,5 milioni di dollari nel 2014 di entrate.