Il ritorno sull'investimento (ROI) è un rapporto finanziario inteso a misurare il beneficio ottenuto da un investimento. Il tempo è solitamente essenziale in questa misurazione perché ci vuole tempo perché un investimento realizzi un vantaggio. Un calcolo del ROI può essere illustrato dall'acquisto e dalla successiva vendita di una casa. Assumiamo un acquisto in contanti di una residenza per $ 100.000. La casa si tiene per 10 anni e poi viene venduta per 150.000 dollari; durante i suoi 10 anni di proprietà, i costi di manutenzione sono stati di $ 1.000 all'anno, quindi il valore netto delle vendite è di $ 140.000. Questa somma, meno il prezzo di acquisto, ammonta a $ 40.000. Quei $ 40.000 divisi per il prezzo di acquisto producono lo 0,4 o il 40 percento. Il ROI di questa transazione è stato quindi del 40%. Questo elaborato esempio è presentato con uno scopo. I ROI vengono generalmente calcolati in modi diversi. In questo esempio, ad esempio, il proprietario potrebbe aver affittato la casa per $ 200 al mese e realizzato anche un flusso di reddito di 10 anni di $ 24.000. Se si tiene conto di tale reddito, il beneficio netto sarà di $ 64.000 anziché di $ 40.000 e il ROI sarà del 64%.
La regola generale da tenere a mente è che il ROI è il rapporto prodotto quando tutti i guadagni di una transazione, meno i costi associati a quella transazione, sono divisi per l'investimento iniziale. L'uso più comune del ROI è valutare la redditività di un'azienda (o di un'operazione all'interno di un'azienda) in base agli investimenti. Esistono altre misure di redditività, in percentuale di i saldi , per esempio, o come percentuale del totale risorse Usato. Il ROI è di particolare interesse per coloro che investono i propri soldi in azioni o investono i propri risparmi nella propria attività: hanno diverse scelte a disposizione e il ROI può aiutarli a guidarli verso dove mettere i propri soldi.
MODALITÀ ALTERNATIVE DI CALCOLO DEL ROI
La formula generale per calcolare il ROI di un'azienda consiste nel dividere l'utile netto dell'azienda per un periodo per il suo capitale investito. Ma il termine 'capitale investito' non ha una definizione universalmente o uniformemente accettata. A volte è definito come lavoro netto o patrimonio netto. Altre definizioni includono il debito a lungo termine della società sul principio che, ai fini operativi, il denaro derivato dal debito è equivalente al capitale versato. di Barron Dizionario dei termini finanziari e di investimento (1985), ad esempio, include il debito a lungo termine nella sua definizione di 'rendimento del capitale investito', che utilizza come sinonimo di ROI. Quando la società non ha debiti a lungo termine, la misura diventa Return on Equity. MSN Money utilizza la stessa definizione di Barron e ha mostrato, a metà del 2006, che il rendimento medio del capitale (ROI incluso il debito a lungo termine) delle società S&P 500 era del 7,9%. Il ritorno sul capitale è stato del 12,4%.
La piccola impresa può, quindi, calcolare il suo ROI semplicemente dividendo il suo reddito al netto delle imposte per il suo patrimonio netto (il residuo dopo che le passività totali sono state detratte dal totale delle attività in bilancio) o può utilizzare il patrimonio Di più debito a lungo termine. La costanza nell'uso della formula è, ovviamente, consigliabile. Quando richiesto da un prestatore o da un investitore per il ROI dell'azienda, il proprietario potrebbe essere consigliato di scoprire la definizione della parte. Il ROI sarà inferiore se è presente un debito a lungo termine.
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I calcoli del ROI vengono generalmente utilizzati anche per monitorare le prestazioni delle divisioni o delle linee di prodotti all'interno di un'azienda. Gli approcci utilizzati tendono ad essere vari, ma una forma comune di misurazione consiste nell'utilizzare il reddito operativo per la divisione (reddito prima delle imposte) come 'guadagno' e una misura composita per rappresentare i fondi di investimento spesi per conto delle operazioni della divisione, incluso il valore ammortizzato dei beni strumentali, il valore delle rimanenze iscritte e il valore netto dei crediti meno i debiti. Quando tutte le divisioni vengono misurate allo stesso modo, i confronti sono possibili su tutta la linea.
Il ROI può essere utilizzato anche per valutare una proposta di investimento in nuove apparecchiature dividendo l'incremento di profitto attribuibile alle nuove apparecchiature per l'aumento del capitale investito necessario per acquisirle. Ad esempio, una piccola impresa potrebbe essere in grado di risparmiare $ 5.000 in spese operative (e quindi aumentare i profitti dello stesso importo) spendendo $ 25.000 su una nuova attrezzatura. Ciò produce un ROI di $ 5.000 diviso per $ 25.000 o 20 percento. Se questa cifra è superiore al costo del capitale della società (l'interesse pagato sul debito e i dividendi pagati agli investitori) prima dell'investimento e non esistono migliori opportunità di investimento per quei fondi, può avere senso acquistare l'attrezzatura.
Oltre ai vari usi che il ROI ha per i gestori di piccole imprese, è abitualmente utilizzato dagli investitori nel mercato azionario per confrontare le prestazioni di diverse società e da persone che acquistano e vendono società in attività di fusione e acquisizione.
BIBLIOGRAFIA
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Baker, H. Kent, Erik Benrud e Gary N. Powell. Capire la gestione finanziaria . Blackwell Publishing, 2005.
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che sono i genitori di Katie Lee
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